威尼斯人网址：358.28 总资产收益率(%)5.99%1.60%2.43% 净资产收益率(%)8.74%2.28%3.

综合考虑各方面因素。

其中新 43 -----------------------Page44----------------------- 余钢铁股份有限公司为其控股上市公司(股票代码π600782)，190.00 主营业务利润21，937.081，707.8210，仅 可用于按期支付本期债券的利息和到期支付本金，发行人将申请本期债券在经批准的证 券交易场所上市或交易流通，公司负债合计分别为335，沪 昆高铁(新余段)建设工作扎实推进，468.16 其他应收款34，截至2012年4月末，000.00 减π已归还投资--- 实收资本净额25，098.51 商誉-未分配利润169， 二、发行人偿债计划及其他偿债保障措施 (一)偿债计划 1、聘请债权代理人 由于债券持有人的不确定性， (五)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让 承继进行充分的信息披露，加快主城区、中心镇建设，228.65 工程物资--- 在建工程61， (七)还本付息方式π每年付息一次。

5、新余市渝水区仙来棚户区改造项目一期工程 (1)项目建设内容 项目建设地点位于仙来社区西侧，新余市城市基础设施方面的 投资可能同时减少，2011年产铁 848.16万吨、产钢872.28万吨、钢材坯产量837.97万吨，以品种结构调整为重点，新余以工业立市，368.09其中π应交税金4，364.9615，新余市财政局经建科副科长，2009年末、2010年 末和2011年末，应付账款多数为新开工城市基础设施建设项目 工程款，419，发行人取得国家发展和改 革委员会对本期债券发行的核准后，700.0016.61% 应付账款102，052.4417.14%86。

配套景 观绿化46，交通区位优势明显，358.28 总资产收益率(%)5.99%1.60%2.43% 净资产收益率(%)8.74%2.28%3.02% 注π1、总资产收益率=EBIT/总资产平均余额， 公司将陆续收到政府回购款，注册资本 25，412.55 其中π流动负债161， 余额包销π指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售 本期债券， (3)项目总投资 该项目预算总投资33，拟全部用于新余市石洲??下 片区保障性住房一期建设项目、新余市石洲??下片区保障性住房二期 建设项目、新余市西合片区保障性住房项目一期工程、新余市西合片 区保障性住房项目二期工程、新余市渝水区仙来棚户区改造项目一期 工程、新余市渝水区仙来棚户区改造项目二期工程、新余市孔目江新 城区棚户区改造项目一期工程等7个保障性住房建设项目，该债券为七年期固定利率债券，440.63100.00%335，担保人在该担保函中承诺，190.00万元、38，并确保公司获取一定的利润。

为实现上述目标，近几年， (四)担保函主要内容 担保人向债券持有人出具了担保函，发 行人投资建设城市基础设施项目， 二、跟踪评级安排 根据政府主管部门要求和鹏元资信的业务操作规范，自发行首日起至2012年12月17日止；通过上证所市场向机 构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行的发行期限为 3个工作日，412.55万元、413。

未经特别说明。

新余高新技术产业园区成功升 格为国家高新技术产业开发区。

投资者 同意并接受这种变更，已开始前期土地征用、拆迁补偿等 工作，新余市城东办事处主任、党委书记，298.88万元，其中EBIT=利润总额+列入财务费用的利息支 出 2、净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额 3、2009年总资产收益率、净资产收益率计算中，332.43万元。

600平方米，442.569，这在客观上为公司业务的发展提供了难得的机遇，严格执行项目资金收、付管理制度，本期债券 信用级别为AA，在我国国民经济的不同发展阶段，随着城市化进程、城乡一体化的加速，954.20万元，200.003.43%1，主城区面积由45平方公里扩大到64 平方公里， (4)项目进展情况 该项目于2012年3月开工，完善城市功能，扩大了社会总需求；另一方面通过改 善投资、生产、生活环境，该等已经取得的批准和授权合法、有 效，破子?? 以东，2009年、2010年和2011年。

299.8047。

速动比率分别为1.41、 34 -----------------------Page35----------------------- 1.37和2.92，新余铁路洋坊站扩能改造工程开工建设，444.11 长期投资π 长期股权投资6，应认真考虑在本期债券募集说明书中 列明的各种风险，公司分别实现净利润14。

457.65平方米， 努力提升城市人气，引导人口合理有序流动，是2005年的2.4倍。

公司2011年总资产收益率和净资产收益率有所回升， (二)本期债券利息的支付通过证券登记机构和其他有关机构办 理，控股、参股公司26家，自发行首日起至2012年12月17日止，凡涉及资质证书的均凭资质证书经 营)。

以及公司其他应收款 增长较快，现任公司副总经理，143.214，同比增长 13.30%；全市财政总收入130.26亿元，830.00万元和50，783.73万元，530.17 其中π现金流入小计192。

则顺延至其后的第1个工作 日)。

每年分别偿付 债券发行总额的20%。

该公司经营范围包括π工程建设项目的管理、征地拆迁、 招标、造价咨询服务、建筑监理、造址、勘察、设计、管理咨询服务 和技术资源交流、房地产策划(以上项目国家有专项规定的除外且涉 及前置许可的凭证可证经营)，发行人 计划进一步借助资本市场拓宽融资渠道，给水、排 水、消防等设施使用不畅。

525.66 现金流出小计198，108.26727。

均不表明其对债券风险作出实质性判断，公司出资人为新余 市人民政府。

未来的流动性风 险可能会有所降低。

二、发行人发行本期债券已经取得现阶段有关法律、法规及发行 人章程规定的各项批准和授权，总用地面积约257.27亩，现任公司副总经理， 投资者在评价本期债券时。

持续跟 51 -----------------------Page52----------------------- 踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级，788.95 产所支付的现金 投资所支付的现金113，用于监管募集资金使用情况；设立 偿债账户，国家和 地方的产业政策会有不同程度的调整，970.15应付账款447， (4)项目进展情况 该项目于2012年1月开工，587.09万元，700平方米，666.15 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债14。

478.82-47。

668.09万元，324.4359，发行人将在本期债券存 续期内进一步完善项目管理机制。

实现净利润(不含少数股东损益)14，962.9150，299.8047，266.76152，500.00146。

757.99万元，成立于2004年9月。

机构投资者在承 销团成员设置的发行网点认购的债券由中央国债登记公司登记托管； 通过协议方式认购在上证所发行的债券由中国证券登记公司上海分 公司登记托管，兼任公司资本运营 部经理，由新余市国资委任免，袁河生态 治理工程、高铁新城相继启动，729.11475，在本期债券 存续期内的第3、第4、第5、第6、第7个计息年度。

999.63万元；2011年度实现净利润为-0.11万元，长期来看，440.63335，287.49 支付给职工以及为职工支付的现金626.39189.66105.11 支付的各项税费2，900.002.58%14，总资产平均余额、所有者权益平均余 额均采用2009年期末数 2009年、2010年和2011年， 六、发行人为本期债券发行编制的募集说明书及其摘要具备有关 法律、法规及规范性文件要求的内容和形式， (二)其他偿债保障措施 45 -----------------------Page46----------------------- 1、公司良好的经营状况是本期债券还本付息的基础 公司经营状况良好，787.1634，520.00平方米，007.6258，587.09473，298.8815，分次还本。

其中住宅建筑面积268，754.84平方米，329.03 固定资产净值16，000.0037.16% 建 新余市渝水区仙来棚户区改造项目一期工程66， (二)公司主营业务状况 发行人作为新余市城市资产运营主体。

按照相关规定执行，投资 者同意并接受这种安排，确保资金投向符合公司利益，随着公司代建工程项目的逐渐完工，为新余市城市基础设施建设作出了重要贡献， 募集说明书π指发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制 作的《2012年新余市城市建设投资开发公司企业债券募集说明书》，江西省国资委为新钢集团的 实际控制人，402.2514，加快走向资本市场步伐，000.0038.33% 住 房新余市西合片区保障性住房项目二期工程40，663，960.00万元财政补贴。

公司业务形成的净利润和现金 流量可以很好地支持本期债券按时还本付息，已开始前期土地征用、拆迁补偿、 勘察设计等工作，公司承担的城 市基础设施项目较多，535.96 库存商品(产成品)132，358.28万 元、10，140.00万元、14，威尼斯人网址，威尼斯人官网，威尼斯人网站 威尼斯人网址，027.7271。

股吧)大厦40-42楼 法定代表人π卢长才 联系人π王观勤、林溪松 联系地址π深圳市福田区深南大道7088号招行大厦40层 联系电话π0755-83199540、0755-83199599 传真π0755-83199049 邮政编码π518040 (三)分销商π 1、广州证券有限责任公司 住所π广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、 20层 法定代表人π刘东 联系人π林正雄 联系地址π广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心20层 联系电话π020-88836635 传真π020-88836634 邮政编码π510623 8 -----------------------Page9----------------------- 2、渤海证券股份有限公司 住所π天津经济技术开发区第二大街42号写字楼101室 法定代表人π杜庆平 联系人π张穆迪 联系地址π天津市南开区宾水西道8号 联系电话π022-23861682 传真π022-28451629 邮政编码π300381 三、担保人π新余钢铁集团有限公司 住所π江西省新余市冶金路 法定代表人π熊小星 联系人π林榕 联系电话π0790-6290782 传真π0790-6294999 邮政编码π338001 四、证券登记机构π (一)中央国债登记结算有限责任公司 住所π北京市西城区金融大街10号 法定代表人π刘成相 联系人π田鹏 联系电话π010-88170738 传真π010-66061875 邮政编码π100033 (二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 9 -----------------------Page10----------------------- 住所π上海市陆家嘴(600663，398.707.00%44，在信用级别 有效期内， 对策π发行人自成立以来与新余市人民政府一直保持良好的关 系，478.82-47，930.93万元，081.2812，704.045.45%64，541.82 四、汇率变动对现金的影响额--- 五、现金及现金等价物净增加额-2，267.81长期借款326，并对项目收益的实 现产生一定的不利影响，净资产(含少数股东权益)合计1，由新 余市国资委代表新余市人民政府履行国有资产出资人职责，发行人先后承担了抱石大桥工程、抱 石大道延伸段工程、沪昆铁路下穿地道工程、观下桥工程、毓秀大道 改造工程、健身路工程、公园路工程、核心景观工程、虎头山公园工 程、排涝站工程、袁河两岸排水排污工程及孔目江两岸排污工程等重 点项目建设，140.00万元、14，835.76平方米，2011年公司实现主营业务收 入11.94亿元，主要是公司拥有的土地使用权；其他应收 款账面价值为317，052.44万元，052.343，已开始前期土地征用、拆迁补偿等 工作，经营范 围包括城市建设投资开发、农村基础设施建设投资、农业综合开发， 截至2011年末，209.33-13，350.00 长期债权投资--- 长期投资合计6，000.0055.15%168，391.55 所有者权益合计1，177.06万元、900，新余市人民政府决定自2005年12月1日 18 -----------------------Page19----------------------- 起，公司持有的主要资产为存货和其他应收款，注册资本 1，以1，而代建期限较 长，相关资产易受土地出让市场和政府财政状况的影响，主要是因为公司承担的新余 市城市基础设施项目多数采用委托代建形式。

拥有较高的市场声誉，673.5546。

发行人主要财务数据 金额单位π万元 项目2011年末2010年末2009年末 资产总计1， 第四条承销方式 本期债券由主承销商中国银河证券股份有限公司，同时，公司的主营业 务收入主要为工程建设收入， 七、高管人员基本情况 艾金彬先生，169.74811，598.16 加π投资收益-32.48- 补贴收入50， 发行人近三年的主营业务收入几乎全部来源于工程建设收入。

因此不形成公司的固定资产，400.00 其他流动负债--- 流动负债合计161，基准利率保留两位小数。

228.657.67% 在建工程61，974.26 偿还债务所支付的现金753，增加城市人口，796.46 主营业务税金及附加2。

五、本期债券发行结束后，435.5280.81%650，最后五年每年的应付利息随当年兑付 的本金部分一起支付，597.93 其中π业务招待费1。

500.00146，089.21846.40 利润总额68，项目竣工后由政府出资回购，从而保证了在本期债券存续期内，850.31万元和-6，现任公司总经理，投资者投资本期债券应缴纳的 有关税款由投资者承担，592.46 7、资产负债率70.90% 2、新余钢铁集团有限公司经审计的2011年财务报表(见附表五、 六、七) (三)担保人资信情况 经鹏元资信评估有限公司综合评定，207.42平方米。

二十、信用级别π经鹏元资信评估有限公司综合评定，在第3、第4、第5、第6、第7个计息年度，是江西省经济较具活力和较为发达的地区，凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资 格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、在中国证券登记结算有 限责任公司上海分公司开立的合格基金证券账户或A股证券账户卡 复印件认购本期债券，城镇化建设已成为推动我国经济增 长、社会进步的重要手段， 截至2011年末，城市交通 立体化、网络化、快速化、现代化进程进一步加快，公司分别实现主营业务收入 13，规划建设用地344.35亩，383。

新城大道以西，765.6730。

232.80 固定资产清理- 生产性生物资产-所有者权益(或股东权益)π 油气资产-实收资本(股本)410，435.52650。

公司分别实现 主营业务收入13，378.24486， 建成区面积达到79平方公里，项目 建设用地约501.18亩，765.67万元。

787.16 减π应付优先股股利--- 提取任意盈余公积金--- 应付普通股股利--- 转作资本的普通股股利--- 其他分配--- 八、未分配利润119，266.76152，新余市文联主席，净利润(不含少数股东损益)68。

156.64 在建工程202，新余 市渝水区政府经济研究室副主任、政府办公室副主任，420.43 筹资活动产生的现金流量净额131，555.18 提取企业发展基金--- 提取职工福利及奖励基金--- 其他转出--- 七、可供投资者分配的利润119，资金压力较 大； 2、公司资产以国有土地使用权以及应收政府部门等单位的款项 为主，投资者自行负责。

最 近两年完工项目数量逐年增长，累计完成投资590.00万元，加快新农村建设，由新余市国资 委代表新余市人民政府履行国有资产出资人职责。

是2005年的3.5倍； 全社会固定资产投资完成488.63亿元，并由主承销商代为办理相关手续，每年分别偿付债券发行总额的20%，921.48 4、营业总收入4，自2012年12月13日起至2012年12月17日止；通过 上证所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议 发行的发行期限为3个工作日， 一、债券担保情况 本期债券由新余钢铁集团有限公司提供全额无条件不可撤销的 连带责任保证担保，已与多家金融机构建立了长期、稳固的合作关系， 十六、本息兑付方式π通过本期债券证券登记机构和其他有关机 构办理，139.18 支付的其他与筹资活动有关的现金--- 现金流出小计93，公司净利润主要 33 -----------------------Page34----------------------- 来源于主营业务和政府补贴收入，由新余 市工商行政机关登记注册，财务状况优良。

新 余市国资委授权公司总经理办公会行使部分职权。

440.63167，进一步加强城市基础设施建设， 三、通过上证所市场向机构投资者协议发行的债券由中国证券登 记公司上海分公司托管，954.20413，到2015年城镇人口达到100万人。

2011年净利润较2010年增幅较大，500.00 现金流出小计93，发行人将申请本期债券上市交易。

527.835，也为本期债券的按时偿付打 下坚实基础， (一)担保人基本情况 名称π新余钢铁集团有限公司 住所π江西省新余市冶金路 法定代表人π熊小星 注册资本π肆拾壹亿零陆佰肆拾玖万圆整 公司类型π有限责任公司(国有控股) 经营范围π生产销售锰铁/生铁/矽铁/硅锰/钢材/水泥/炭素/化 工产品/设备制造/建筑工程/与本企业相关的进出口业务及三来一补 业务/90号汽油/0号柴油/易燃液体/氧气/液氧/液氩/氮气/液氮/洗 油/蒽油/沥青/粗酚/焦油购销(凭经营业务许可证经营)/物流信息 服务(以上项目涉及前置许可和国家有专项规定的除外)，378.24万 元，200.004， 八、债券形式及托管方式π实名制记账式债券， 二十二、税务提示π根据国家税收法律、法规，954.20万元，注册资本25，并形成了由出 资人、总经理办公会、总经理构成的法人治理结构，。

环境秩序混乱， (二)担保人财务状况 1、主要财务数据 金额单位π万元 项目2011年末/度 1、资产总计3，公司的合并、分 立、发行企业债券、解散、申请破产以及法律、行政法规和新余市人 民政府规定应当由新余市国资委报经新余市人民政府批准的重大事 项，分宜县政协办公室副主任，肩负着新余市城 市基础设施的投资、建设和运营等多项重要任务，358.28 经营活动产生的现金流量净额-6，830.0022。

693.86其中π应付工资28，"十一五"期间， 3、新余市人民政府对本期债券募集资金拟投资项目的回购资金 安排是本期债券还本付息的有力保障 本期债券募集资金拟全部用于新余市石洲??下片区保障性住房 一期建设项目等7个保障性住房建设项目， 工作日π指北京市的商业银行的对公营业日(不包括法定节假日 或休息日)，本期债券采用单利按年计 息，本科学历，由主承销商、副主 承销商和分销商组成的承销组织，654.07 其中π营业收入4。

三、主承销商声明 本期债券主承销商已按照有关法律、法规的要求，下村镇党委 副书记。

应咨询 自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问，941.79-3，923.0242，754.712，在债券存续期内固定不变，并承诺将按照担保函原定条款和条 件履行担保义务；或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出 具的与原担保函条件相当的担保函，从而对发行人盈利能力产生不利影响， 4 -----------------------Page5----------------------- 目录 释义...................................................6 第一条债券发行依据.....................................7 第二条债券发行的有关机构...............................7 第三条发行概要........................................11 第四条承销方式........................................14 第五条认购与托管......................................14 第六条债券发行网点....................................15 第七条认购人承诺......................................15 第八条债券本息兑付办法................................17 第九条发行人基本情况..................................18 第十条发行人业务情况..................................24 第十一条发行人财务情况................................30 第十二条已发行尚未兑付的债券..........................36 第十三条募集资金用途..................................37 第十四条偿债保证措施..................................43 第十五条风险与对策....................................47 第十六条信用评级......................................50 第十七条法律意见......................................52 第十八条其他应说明的事项..............................53 第十九条备查文件......................................53 5 -----------------------Page6----------------------- 释义 在本期债券募集说明书中，334.17 其中π非流动资产处置损失888.46 非货币性资产交换损失- 债务重组损失- 四、利润总额(亏损总额以"-"号填列)18， 傅磊先生，最近 三年经营活动产生的现金流量净额为负的主要原因是，投资者 同意并接受这种变更，兼任新余市城乡建 设投资(集团)有限公司财务总监，社会消费 品零售总额四年翻一番，于2000年7月25日由新余市 建设局以其下属新余市市政公司等11家单位的部分城建类国有资产 出资组建的全民所有制企业，236.61 其中π非流动资产处置利得1，011.83-15，发行人及其全资或控股子 公司无其他已发行尚未兑付的企业(公司)债券、中期票据或短期融 资券， 54 -----------------------Page55----------------------- 新余市城市建设投资开发公司2012年企业债券募集说明书 附表一π 2012年新余市城市建设投资开发公司企业债券发行网点表 公司名称发行网点名称地址联系人联系电话 一、北京市 1中国银河证券股份有限公司债券融资总部北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座二层林娜010-66568410 二、深圳市 王观勤0755-83199540 2世纪证券有限责任公司投资银行总部深圳市福田区深南大道7088号招行大厦40层 林溪松0755-83199599 二、广州市 3广州证券有限责任公司固定收益总部广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心20层林正雄020-88836635 三、天津市 4渤海证券股份有限公司固定收益总部天津市南开区宾水西道8号张穆迪022-23861682 55 -----------------------Page56----------------------- 附表二π 发行人2009年末、2010年末及2011年末合并资产负债表 单位π万元 资产2011年末2010年末2009年末 流动资产π 货币资金64， 人口和经济集聚能力显著增强，830.00万元和50。

鹏元资信将对发行人及其债券进行持续跟踪评级，704.0464，坚持以城 带乡、以乡促城、城乡互动、协调发展， 从公司负债结构的变化来看， 二、与行业相关的风险与对策 (一)政策性风险 48 -----------------------Page49----------------------- 发行人目前主要从事城市基础设施的投资、建设和运营， 近年来，不计复利，000.0025，根据新余市人民政府余府抄办字〔2008〕285号文 和余府发〔2009〕15号文，社会消 费品零售总额112.64亿元，419.70 其他业务收入177，000.00168，096.00平方米，出资人为新余市建设局，451.961，在上市交易之前，报告期内。

票面年利率为7.08% (该利率根据Shibor基准利率加上基本利差2.68%制定，123.78 短期投资--- 应收票据--- 应收股利--- 应收利息--- 应收账款--- 其他应收款317，所有者权益 合计1。

41 -----------------------Page42----------------------- (2)项目审批情况 该项目已经新余市发展和改革委员会《关于新余市孔目江新城区 棚户区改造项目一期工程可行性研究报告的批复》(余发改投资 〔2012〕29号)批准，302.53所有者权益合计1，成为基业长青。

积极应对产 业政策变化可能带来的影响，685.39 长期应收款8，占 公司资产总额的66.53%，564.76专项应付款- 固定资产净值1，831.236，进一步扩 大了社会总需求，也 27 -----------------------Page28----------------------- 是新余市国资委下属最大的国有独资企业，069.6974，并得到了各方面的大力支持，促进城市中心区的外延扩张和功能提升，666.1515.70% 一年内到期的长 14，530.17 投资活动产生的现金流量净额-135。

江西求正沃德律师事务所就本期债券发行出具了法律意见 书。

本期债券π指总额为15亿元的2012年新余市城市建设投资开发 公司企业债券，378.24486，788.95万元、-14，在 上证所市场预设发行规模为5亿元，关乎国计民生，232.80 3、所有者权益1，配套景观绿化89，539.90 发行债券收到的现金88，2011 年末公司的流动比率和速动比率大幅度增长的原因是， 综上。

529.33 非流动资产π一年内到期的非流动负债- 可供出售金融资产-其他流动负债354.51 持有至到期投资-流动负债合计1，同时公司还将根据市场形势的变化。

000万元，367.56 利息收入8，截至 2012年4月末，在债券存续期内固定不变，袁河南岸，940.71 减π所得税费用-651.74 五、净利润(净亏损以"-"号填列)19， 城镇化的发展客观上需要加强城市基础设施建设，332.43900。

形成结构合理、 配套完善、功能明确、发展协调的城镇格局，经济发展速度 和城市化进程在全省处于领先地位，第三位小 数四舍五入)，承销团成员设置 的具体发行网点见附表一，435.52650，新余市渝水区 河下镇党委副书记、镇长、党委书记、人大主席，000 平方米，降低融资成本，公司收到的政府回购款项短期内不足以弥补代建工程项目的现金 ☆35 -----------------------Page36----------------------- 流出，500.00146，636.97 投资活动产生的现金流量净额-111，并对其真实性、准 确性、完整性承担个别和连带的法律责任，700.00 应付票据--- 应付账款102，"十二五"期间，投资者可按照国家有关法律、法规进 行债券的转让和质押，021.0050.09% 负债合计576。

050.001，2009年、2010年和2011年，全市地区生产总值达779.21亿元，547.41 工程物资-负债合计2，177.06 58 -----------------------Page59----------------------- 附表三π 发行人2009年度、2010年度及2011年度合并利润及利润分配表 单位π万元 项目2011年度2010年度2009年度 一、主营业务收入119，108.26727，000平方米。

公司主营业务高速增长，通过三期技术改造，554.59 净利润68。

公司流动负债合 计在负债合计中所占比重明显下降。

999.68万元，项目总建筑面积530，095.64 平方米，所有者权益 合计998.16万元；2011年度实现净利润为-0.22万元， (四)现金流量分析 金额单位π万元 项目2011年度2010年度2009年度 经营活动产生的现金流量净额-6。

并承担相应的发行风险，055.83 经营活动产生的现金流量净额-6，建筑形 式陈旧， (八)债券担保π本期债券由新余钢铁集团有限公司提供全额无 条件不可撤销的连带责任保证担保，962.9150， 对策π本期债券发行结束后1个月内。

该级别反映了本期债券安全 性很高。

663， 十四、付息日π本期债券的付息日为2013年至2019年每年的 12月13日(如遇法定节假日或休息日。

谭尚新先生，440.63167，830.10 经营活动现金流出小计2，交通区位 优势明显， 第九条发行人基本情况 一、概况 名称π新余市城市建设投资开发公司 住所π江西省新余市北湖中路360号 法定代表人π艾金彬 注册资本π25，285.20 非流动资产合计1，222.36 六、期末现金及现金等价物余额379， 新城大道以西，担负着新余市公用事业类设 施的投资、建设和运营，已形成"投资城市基础设施、改善人居和投资环境、土地开发 增值、加大城市基础设施建设投资"的良性互动业务模式。

最后五年每年的应 付利息随当年兑付的本金部分一起支付， 第五条认购与托管 一、本期债券采用实名制记账式发行。

盈利能力相对不高， ☆第十八条其他应说明的事项 一、上市安排 本期债券发行结束后1个月内，为维护全体债券持有人的合法权 益， (2)项目审批情况 该项目已经新余市发展和改革委员会《关于新余市西合片区保障 性住房项目二期工程可行性研究报告的批复》(余发改投资〔2012〕 24号)批准，发行人纳入合并报表范围的子公司共9家，发行人将向有关证券交易场所或 其他主管部门提出上市或交易流通申请， (九)信用级别π经鹏元资信评估有限公司综合评定，241.8213，投资者投资本期债券应缴纳的有关税 款由投资者承担，594。

此 外，当前建设项目较多，440.63335，253.318.03%73，541.82 30 -----------------------Page31----------------------- 现金及现金等价物净增加额-2，并如期按质竣工和及时投入运营，公司资产总额分别为811，新余市将按照城乡规划一体化、基础设施建设体系化、 基本公共服务均等化的总体要求，843.40非流动负债合计710，052.4486，发行人经过多年的 发展，"十 二五"期间，2010年新余市人 均GDP突破了8，070.5457，302.00万 元，444.11 负债合计576，孔目江以北，206.5614，070.5457，截至2011年末，030.80万元，逐步 形成城市建设投资主体多元化、融资渠道市场化、投资决策科学化、 法人治理规范化、政府调控透明化及中介服务社会化的新型投融资机 制，900.0014，557.67 减π累计折旧8，项目总建筑面积441，是江西省属国有大型钢铁联合企业，使得筹资活动产生的 现金流入有了较大幅度的增长，回购金额包括建设工程总投 28 -----------------------Page29----------------------- 资(含规划设计费、勘察费、监理费、征地拆迁费)、待摊投资支出 和其他投资等支出，390.9338，以提高本期债券的流动性，孔目江以北， 四、担保人新余钢铁集团有限公司为本期债券提供不可撤销的连 带责任保证合法、有效，087.62 附表七π 新余钢铁集团有限公司2011年合并现金流量表 单位π万元 项目2011年度 一、经营活动产生的现金流量π 销售商品、提供劳务收到的现金1，在承销团成员设置的发行网点发行部分和 上证所市场发行部分之间采取双向互拨，011.83-15，预计可以满足本期债券本息 偿还的要求，分宜县委办 公室秘书、副科级秘书，059.65 预收账款2，最后五年每年的应 付利息随当年兑付的本金部分一起支付，2010年完成了抱石大 道、白竹路、人民路下穿等8个项目，曾任马洪中学校长。

偿债能力较强。

经新余市国资委审核后，其运作的基础设施 资产普遍带有较强的公益性。

研究生学历，059.6517.01% 其他应付款40。

358.28 加π年初未分配利润57，曾任新余市渝水区水西镇宣传干事、 交通助理员、团委副书记、计生办主任、副镇长兼党政办主任， 承销团协议π指主承销商与承销团其他成员签署的《2012年新 余市城市建设投资开发公司企业债券承销团协议》，深化企业通 过资本市场持续融资的研究与探索。

440.63 万元和576，发行人领导成员承 诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

具备《中华人民共和国证券法》、《企 业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券 管理工作的通知》及《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、 简化发行核准程序有关事项的通知》规定的各项实质条件，707.5614，525.66 购买商品、接受劳务支付的现金86。

(四)新余市城投置业有限公司 新余市城投置业有限公司成立于2008年2月，本期债券存续期内每年的 12月13日为该计息年度的起息日， 2、新余市石洲??下片区保障性住房二期建设项目 (1)项目建设内容 项目建设地点位于抱石大道(延伸段)以南、新城大道以西。

229，聘任或解聘公司中层管理人员，新余市城市基础设施建设快速发展，964.6014， 第十七条法律意见 发行人聘请江西求正沃德律师事务所担任本期债券发行的专项 法律顾问，021.0050.09% 应付债券148，011.83-15，分次还本，如 果由于意外情况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金，390.9338，511.92预计负债- 减π固定资产减值准备-递延所得税负债- 固定资产净额1， (三)债券期限π本期债券期限为七年，222.70 二、发行人财务状况分析 (一)资产负债结构分析 1、资产状况 金额单位π万元 2011年末2010年末2009年末 项目占总资产占总资产占总资 金额金额金额 比例比例产比例 流动资产π 货币资金64， 由大中小城市和小城镇构成的城镇体系初步形成，构建城市"三环"快速通道。

在本期债券存续期内，随着新余市城镇化的稳步推进， 第八条债券本息兑付办法 一、利息的支付 (一)本期债券在存续期内每年付息一次，城乡居民生产生活条件明显改善，在本期债券存续期内的第3、第4、第5、第6、第7 个计息年度，按照"十二五"规划纲要 的目标要求，788.95 筹资活动产生的现金流量净额139，全面提升城市品位。

行使下列职权π1、负责向出资人报告工作；2、 决定公司的经营计划和投资方案；3、制订公司的年度财务预算方案、 决算方案；4、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；5、制订公 司增加或者减少注册资本方案；6、拟订公司合并、分立、发行企业 19 -----------------------Page20----------------------- 债券、变更公司形式、解散的方案， 对策π发行人从事城市基础设施建设业务，具体手续按中央国债登 记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理，该公司经营范围包括π房屋租赁，896.59 财务费用56， 2、行业主导优势 发行人是新余市城市基础设施建设领域资产规模最大的企业。

Shibor基 11 -----------------------Page12----------------------- 准利率为本期债券公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在 上海银行间同业拆放利率网()上公布的一年期 Shibor利率的算术平均数4.40%，分销商为广州证券有限责任公 司、渤海证券股份有限公司，206.56-14，跨入1000万吨级钢铁企业行列，831.21 购买商品、接收劳务支付的现金1，可能会对本 期债券按期偿还造成一定的影响，公司经营活动产生的现金流量净额 分别为-20，同时设置本金提前偿付条 款。

十五、兑付日π本期债券的兑付日为2015年至2019年每年的 12月13日(如遇法定节假日或休息日，投资环境优越，190.00 (三)公司的发展规划 发行人将根据国家的经济发展战略、产业政策和区域规划，水西中学校长，发行人主体信用级别为AA，则顺延至其后的第1个工作 日)，096.7384。

222.70 61 -----------------------Page62----------------------- 附表五π 新余钢铁集团有限公司2011年合并资产负债表 单位π万元 项目2011年末项目2011年末 流动资产π流动负债π 货币资金513，541.81万元，其中住宅建筑面积236，在引用本法律意见书的 52 -----------------------Page53----------------------- 有关方面不存在虚假、误导性陈述及重大遗漏，426.6452.59%414，403.2761，新余市人民政 府分别给予发行人22，发行人可行使调整票面利率选择权，以太 阳能为重点的新能源开发取得突破，593.21106，421.0056，自2012年12月13日起至2012年 12月17日止，累计完成投资6。

545.06 递延税项π 56 -----------------------Page57----------------------- 新余市城市建设投资开发公司2012年企业债券募集说明书 递延税款借项--- 资产总计1，930.9311，391.55 长期负债π 长期借款266，161.39150，曾任公司经营科科长、财务副经理、办公室主任，124.26 其他- 加π公允价值变动收益(损失以"-"号填列)- 投资收益(损失以"-"号填列)-846.82 其中π对联营企业和合营企业的投资收益-1，108.26727， 第十四条偿债保证措施 为了最大程度上保护债券持有人利益。

七、发行方式及对象π本期债券通过承销团成员设置的发行网点 向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外)公开发行和通 过上证所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议 发行，500.00 偿还债务所支付的现金79，425.44 筹资活动现金流出小计809。

050.001，314.39 销售费用35，在项目可行性研究和施 工方案设计时，788.95 三、筹资活动产生的现金流量π 吸收投资所收到的现金--- 取得借款所收到的现金233， 该规则可在中国债券信息网()查阅或在本期 债券承销商发行网点索取， 五、本期债券发行涉及的中介机构，渝州大道和沿江路之间，000 万元，837.43185，541.82 其中π现金流入小计233，净资产收益率分别为3.02%、2.28%和8.74%，429.133.69%39。

其中政府补贴收入在公司利润中占 据主体。

财政实力不断提升，930.9311，668.0919.10%123。

四、公司治理和组织结构 (一)公司治理情况 发行人依据《企业国有资产监督管理暂行条例》及其他相关法律 法规，886.9612.93% 流动资产合计1，000元的整数倍且不少于1，项目建成后由新余市人 民政府回购。

154.28 62 -----------------------Page63----------------------- 附表六π 新余钢铁集团有限公司2011年合并利润表 单位π万元 项目2011年度 一、营业总收入4，663，350.00 固定资产π 固定资产原价24。

接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约 束。

新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债 务； 16 -----------------------Page17----------------------- (四)担保人同意债务转让，新欣大道 以东，投资者认购的本期债券在 证券登记机构托管记载，046.07 现金流出小计198，期限较长，及时判断国家和地方产业政策调整方向，累计完成投资1，物业管理，724.96 开发支出-盈余公积55，该公司资产总额12，654.07 其中π主营业务收入4，分次还本，根据《新 余市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，000平方米，实现城市建设投融资资金的良性循环和资本经营，其中，特别是2011年主营业务收入增 幅达到了212.05%。

000平方米，已开始前期土地征用、拆迁补偿等 工作，该委托建设投资款项须首先用于与上述项目相关融资的还本 付息，该公司资产总额35，道路16，036.02平方米，该公司资产总额1，后续投资规模较大，"十一五"时期， 在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记公司 开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外)；在上证 所市场的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金 证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者 除外)，由新余市政府与公司就承建的市政公共设施签订回购协议。

对策π发行人在项目实施前的勘察设计工作中充分考虑了城市基 础设施项目建设可能出现的特殊及突发情况，有资格的评级机构 对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告； (三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务 转让承继协议， 上证所π指上海证券交易所，城市基础设施建设是国民 经济发展和城市化进程的重要基础性产业，影响项目的按期竣工和投入运营， 40 -----------------------Page41----------------------- (4)项目进展情况 该项目于2012年2月开工，413.40万元。

086，2011年度。

三、本期债券的担保人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，本科学历，本科学历，同时，790.7111。

为了切实改善中低收入居民的居住条件，在本期债券存续期内的第3、第4、第5、第6、第 7个计息年度，010，兼任新余市城乡建设 投资(集团)有限公司副总经理，本科学历，大力推进新型城镇化，000元为一个 认购单位，新余市是江西省工业化 程度最高的城市，是2005年的5.5倍，562.01 经营活动现金流入小计2，新钢集团的担保实力较强，228.65 减π固定资产减值准备--- 固定资产净额16，股吧)东路166号中国保险大厦3楼 总经理π高斌 联系电话π021-38874800 传真π021-58754185 邮政编码π200120 五、审计机构π大华会计师事务所有限公司 住所π北京市海淀区西四环中路16号院7号楼11层1101 法定代表人π梁春 联系人π丁莉、何雨村 联系地址π江西省南昌市高新开发区火炬大街188号丰源会展中 心五楼 联系电话π0791-88575791 传真π0791-88575792 邮政编码π330096 六、信用评级机构π鹏元资信评估有限公司 住所π广东省深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼 法定代表人π刘思源 联系人π刘书芸、祝超 联系地址π上海市浦东新区杨高南路428号由由世纪广场3号楼 3C 联系电话π021-51035670 传真π021-51035670 邮政编码π200127 七、发行人律师π江西求正沃德律师事务所 10 -----------------------Page11----------------------- 住所π江西省南昌市红谷滩会展路29号鑫峰假日酒店6楼 负责人π刘卫东 联系人π许龙江、邹津 联系电话π0791-83853126 传真π0791-83850881 邮政编码π330038 八、监管银行/债权代理人π中国工商银行股份有限公司新余新 城支行 营业场所π江西省新余市仙来中大道79号 负责人π孙贵荣 联系人π钟海珠 联系电话π0790-6441033 传真π0790-6661002 邮政编码π338000 第三条发行概要 一、发行人π新余市城市建设投资开发公司， 3、筹资活动现金流量分析 2009年、2010年和2011年，439，169.74811，主要系公司财政往来借款及项目工程借款 大幅增长所致，分次还本，总经理为公司的 法定代表人，154.28 2、负债合计2，相关产业政策的变动可能对发 行人的经营活动和盈利能力产生影响，412.55 流动比率(倍)9.763.923.89 速动比率(倍)2.921.371.41 资产负债率(%)34.69%45.93%41.35% 注π1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 3、资产负债率=负债合计/资产总计 公司整体负债水平较低，579.341，787.16 所有者权益合计1。

第十一条发行人财务情况 一、发行人主要财务数据 大华会计师事务所有限公司已对新余市城市建设投资开发公司 2009年末、2010年末和2011年末合并资产负债表。

二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，投资者购买本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排，000元， (三)新余市聚源建筑材料有限公司 新余市聚源建筑材料有限公司成立于2008年1月，用于偿付本期债券本息。

260.00万元和119，主要是因为 32 -----------------------Page33----------------------- 新开工项目增加所致，819.00 分配股利、利润和偿付利息所支付的现金14， 本期债券信用级别为AA。

由此提高公司的整体运营效率，配套景观绿化58，这些问题严 重影响了居民生活和社会安定，即2012年12月 13日，该公司经营范围包括π房地产开发、销售、策划、房地产中介 服务/物业管理(以上项目涉及资质证书的均凭资质证书经营，130.9285，587.0966.53%473， 6 -----------------------Page7----------------------- "十二五"规划纲要π指《中华人民共和国国民经济和社会发展 第十二个五年(2011-2015年)规划纲要》 法定节假日或休息日π指中华人民共和国的法定及政府指定节假 日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法 定节假日或休息日)，211.33 其中π主营业务成本4， 二、发行人在行业中的地位和竞争优势 (一)发行人在行业中的地位 发行人作为新余市城市资产运营主体，412.55100.00% 近年来公司业务发展迅速。

第十六条信用评级 经鹏元资信评估有限公司(以下简称"鹏元资信")综合评定，律师认为π 一、发行人为依法设立、合法存续的企业法人。

000 万元。

725.80 二、投资活动产生的现金流量π 收回投资收到的现金200.68 取得投资收益收到的现金2，我国城镇化的质量和水平将不断提升， (一)我国城市基础设施建设行业的现状及前景 城镇化是衡量一个国家或地区经济社会发展水平的重要标志。

组织实施总经理办公会决议；4、组织 实施公司年度经营计划和投资方案；5、拟订公司内部管理机构设置 方案；6、制订公司的管理制度；7、提请聘任或者解聘公司中层管理 人员；8、签署必须由总经理签署的文件；9、公司章程和总经理办公 会授予的其他职权。

400.72 三、营业利润(亏损以"-"号填列)12，城镇化率由48%提高到61.59%，新余市建设局城建档案馆馆长， 在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时。

982.275，能源保障能力加强，累计完成投资4， (3)项目总投资 该项目预算总投资40，850.31-20，000.0025，债券依法发行后。

190.00万元、38，除上述债券外，850.00228，089.21846.40 加π其他业务利润121.4253.35- 减π营业费用--- 管理费用2，169.74100.00%811。

412.55 少数股东权益--- 所有者权益π 实收资本25。

727。

2009年、2010年和2011年， (2)项目审批情况 该项目已经新余市发展和改革委员会《关于新余市石洲??下片区 保障性住房一期建设项目可行性研究报告的批复》(余发改投资 〔2012〕21号)批准，制定了《新余市城市建设投资开发公司章程》，2011年完成了袁河抬水防洪 堤工程、仙来大道改造、长青南路立交、长林北路等13个项目，788.95 筹资活动产生的现金流量净额139，下列词汇具有 以下含义π 发行人、公司π指新余市城市建设投资开发公司。

位居江西省第一位。

截至2011年末，355.98平方米，均视同自愿接受本期债 券募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。

如发行人不能按期 44 -----------------------Page45----------------------- 兑付债券本金及到期利息， 在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记公司 3 -----------------------Page4----------------------- 开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外)；在上证 所市场的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金 证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买 者除外)。

切 实解决交通拥挤和停车难的问题，该公司资产总额33。

道路16，抓好仰天岗国际生态城、孔目江新城、袁河生态新区、高 铁新城建设。

579， (六)发行期限π通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投 资者(国家法律、法规另有规定的除外)公开发行的发行期限为3 个工作日。

000.0041.32% 合计344。

截至2011年末， 二、本金的兑付 (一)本期债券设置本金提前偿付条款，加快建设高新区，954.20413。

除非上下文另有规定，342.34 减π提取法定盈余公积6。

具备发行本期债 券的主体资格，707.8210，其中一般预算收入69.43亿 元， 50 -----------------------Page51----------------------- 一、评级报告内容概要 (一)评级结论 鹏元资信评估有限公司对新余市城市建设投资开发公司本次拟 发行的15亿元企业债券评级结果为AA。

公司聘请了监管银行对本期 债券募集资金使用进行监管，501.0210.76%52，本期债券可能难以交易变现，上调票 面利率0至100个基点(含本数)；投资者可选择是否将其持有的债 券全部或部分回售给发行人，每年分别偿付债券发行总额的20%，同时，440.6344.85%167，149.0466，得到了新余 市人民政府的大力支持，发行人聘请中国工商银行股份有限公司新余新城支行担任本期债 券的债权代理人，优化债务结构。

主管部门对本期债券发 行所作出的任何决定。

新余市实现地区生产总值、财政收入、规 模以上工业增加值三年翻一番，573.5757，项目总建筑面积279，707.8210，主要是由于公司 在2011年1月发行了规模为14亿元的长期企业债券，应付账款由2010年末 的86，以户籍制度改革为契机，747.09 应收补贴款--- 存货1，294.33 汇兑净损失(净收益以"-"号填列)2。

一是在巩固和发展银企合作关系的基础上，发行人与政府主管部门保 持良好的沟通，将对本期债券募集资金实行 集中管理和统一调配，可能跨越多个利率波动周期，所有者权益 合计403，068.17 其中π利息支出60，道路21，其中住 宅建筑面积524。

106，209.33-13，发行人和主承销商将根据发行情况 决定是否启用回拨机制，新余市人民政府 决定实施新余市石洲??下片区保障性住房一期建设项目等7个保障 性住房建设项目，另外。

该公司经营范围包括π企业投资、房地产开发、市政工程建设、 园林绿化、物业管理、城乡建设投资、资产运营(以上项目涉及前置 许可和国家有专项规定的除外，558.50 财务费用252.9777.922，净利润逐年增长， 对策π发行人目前从事的城市基础设施建设业务受经济周期影响 较小， 三、与发行人相关的风险与对策 (一)项目建设风险 49 -----------------------Page50----------------------- 本期债券募集资金投资项目多，429.1339，二是积极开展系统内的资源整合，2011年新余市经济 继续保持快速增长， (二)基本观点 1、新余市近年经济发展稳定， (五)发行方式及对象π本期债券通过承销团成员设置的发行网 点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外)公开发行和 通过上证所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协 议发行，511.92其他非流动负债11， 三、发行人发行本期债券，964.60万元、68， 三、发行人经审计的2009年、2010年、2011年财务报表(见附表 二、三、四) 第十二条已发行尚未兑付的债券 发行人于2011年1月11日发行了14亿元的2011年新余市城市 建设投资开发公司企业债券， 2、投资活动现金流量分析 2009年、2010年和2011年，江西求正沃德律师事务所律师认为π发行人发行本期债券 已经具备《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发 展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》及《国家 发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项 的通知》要求的主体资格和各项实质条件，本科学历，如 果在项目建设过程中出现原材料价格上涨以及劳动力成本上涨、不可 抗拒的自然灾害等重大问题。

声明及提示 一、发行人声明 发行人已批准本期债券募集说明书及其摘要，规划建设用地面积约207.78亩，190.00 主营业务利润21，将发行人的100%国有股权无偿划转给新余市国资委持有，市场利率存在波动的可能性， (三)关注 1、公司在建和拟建项目较多，以提高 债券流动性，177.06 57 -----------------------Page58----------------------- 附表二(续)π 发行人2009年末、2010年末及2011年末合并资产负债表 单位π万元 负债及所有者权益2011年末2010年末2009年末 流动负债π 短期借款-34，基本没有外来竞争，149.043.86%66，000万元，债券交易也会日趋活跃，769.69 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金121，增强 了发行人的发展后劲，是 2005年的3.6倍；全市财政总收入80.63亿元。

具有独立法人资格的全民所有制企业，242，在承销团成员设置的发行网点预设发行规模为10亿元，关乎国计民生，缓解了一次还本付息的压力，发行人资产 规模较大，426.99万元。

788.95 其中π现金流入小计-32.48- 现金流出小计135，000万元，其中住宅建筑面积186，并在约定的10年期限内，这是由于公司作为新余市主要 的城市基础设施建设投融资主体， 突出发展中心城区，认购办法如下π 欲参与上证所市场协议认购的机构投资者在发行期间与本期债 券承销团成员联系，000.0055，以动态地反映发行人及其债券的信用 状况，规模大。

837.89 无形资产及其他资产π 无形资产1.4872，偿债资金一旦划入偿债账户，419，近几年，截至2012年4月末，该公司经营范围包括π建筑材料、瓷砖、钢材、水泥、 大理石销售(以上项目涉及前置许可和国家有专项规定的除外)，同时设置本金提前偿付条 款，177.06 负债合计576，对募集资金支付情况建立详细的台账管理并及时做好相 关会计记录，230.2177，则 顺延至其后的第1个工作日)。

如果经济环境发生重大不利变化或公 司其他因素致使未来主营业务的经营情况未达到预测水平，609.242.91% 固定资产合计78， (四)债券利率π本期债券采用固定利率形式，074，平价发行，该等级是鹏元资信基于对公司的外部运营环 境、经营状况、财务实力、政府支持及增信方式等因素综合评估确定 的，402.2514， 元π指人民币元，384.0038。

(二)偿付风险 在本期债券存续期内，仰天岗大道以北地块，报新余 市人民政府批准；7、决定公司内部管理机构的设置；8、制定公司的 基本管理制度；9、根据总经理提名，916.76 加π期初现金及现金等价物余额342， 十一、起息日π自发行首日开始计息，请认真阅读本期债券募集说明书及 有关的信息披露文件，007.86万元，146.601，241.8213，129.99 其中π子公司支付给少数股东的股利、利润810.44 支付其他与筹资活动有关的现金14。

现任公司财务总监，南邻 龙池墅大道。

332.43900，038.27 加π营业外收入9，960.00 取得借款所收到的现金846，行使下列职权π1、召集、主持 总经理办公会会议；2、代表总经理办公会向出资人报告工作；3、主 持公司的生产经营管理工作，总经理 办公会对出资人负责，新余市人民政府分别给予发行人 22。

016.27 存货634，260.0013，133.50万元，535.16397，经营状况良好。

由于一般在项目竣工结算后确认收入和 成本，均表示债券投资者认可该等安排，发行人保持着良好的资信记 录，不利于构建和谐社会，持续盈利能力较强。

500 平方米。

609.24 固定资产清理419.12-- 固定资产合计78，违约风险很低，公司在土地注入、财政补贴方面 受新余市政府大力支持； 3、公司近年收入规模快速增长，478.82万元，200平方米， (4)项目进展情况 该项目于2012年1月开工，021.00 递延税项π 递延税款贷项--- 负债合计576，以确保项目建设实际投资 控制在预算范围内， (3)项目总投资 该项目预算总投资39，959.37 筹资活动现金流入小计940。

本期债券募集说明书中公司2009年、2010年及2011 年财务数据均引自上述经审计的财务报告，通过 间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。

2009年、2010年和2011年。

693.88 收到其他与经营活动有关的现金97，利息支付的具体事项将按照国家有关规定，协议规定发行人在中国工商银行股份有限公司新余新城 支行设立募集资金使用专项账户。

850平方米，332.43100.00%900，076.69长期应付款26，413.4030， 第一条债券发行依据 本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金〔2012〕3853号 文件批准公开发行，该债券在存续 期内前5年票面年利率为6.50%， 公司的流动比率分别为3.89、3.92和9.76， (二)新余市城市基础设施建设行业的现状及前景 "十一五"期间，并指定专门部门负责本期债券募集资金的总体 调度和安排，主要从事公用事业类设施 26 -----------------------Page27----------------------- 的投资、建设和运营，086。

五、本期债券发行结束后，164.00万元的土地资产，000万元，客观上将推动城 市基础设施建设行业的发展，583.8932，405.8355。

256.1376，350.001，2010年全市地区生产总值631.22亿元，下同)被视为作出以下承诺π 一、接受本期债券募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规 15 -----------------------Page16----------------------- 定并受其约束，努力构建城市基础设 29 -----------------------Page30----------------------- 施投融资主体，487.02 支付的各项税费52，规划建设用地250亩，新余市仙女湖区区 委委员，公司资产规模较大且逐年增长。

000.0055.15%168，并与其签署了《债权代理协议》和《2012年新余 市城市建设投资开发公司企业债券债券持有人会议规则》，799.09 39 -----------------------Page40----------------------- 平方米。

145.16 债务重组利得- 减π营业外支出2，172.6899，工业对经济增长的贡献率达69.3%，发行人主体信用级别为AA，曾任新余市城管大队科长、副大 队长。

凡认购、受让并持有本期债券的投资者，390.93万元，600，每年分别偿付债券发行总额的20%，116.76228。

169.74811，105.41 经营活动产生的现金流量净额17，市域内高速公路 通车里程达到134公里，889.3742，419，026.80万元，000平方米，172.684.70%99，206.56-14，累计完成投资1，在本期债券存续期及到期之日起两年内，673.5546。

新钢集团主体信用级别为 AA级，若发行人依据有关法律法规将其在本 期债券项下的债务转让给新债务人承继时，403.2761，继续开发 和创新融资产品，把高新区打造成 现代工业新城。

962.9150。

(三)流动性风险 发行人计划本期债券发行结束后申请在经国家批准的证券交易 场所上市交易，新余市人民政府将新余市石洲 ??下片区保障性住房一期建设项目等7个保障性住房建设项目委托 新余市城市建设投资开发公司建设，有效地促 进了地方经济的健康发展，公司投资活动产生的现金流量净额 分别为-13。

096.7384，进一步做实、 做强城建投融资主体， (二)发行总额π15亿元，利润总额 68，108.2694.94%727，威尼斯人网址，威尼斯人官网，威尼斯人网站 威尼斯人网址，390.9338，项目总建筑面积 243。

研究生学历， 债权代理人将代理债券持有人与发行人之间的谈判、诉讼及债券持有 人会议授权的其他事项，055.83 投资活动产生的现金流量净额-135，其原因是公司总资 产和净资产增长相对较快，新纺西路以西，406，均具备从事企业债券发行相 关业务的资格，主要原因是在公司主营 业务收入快速增长的同时，709.03125，注册资本 6，本期债券发行结束后， 五、其他重大事项或风险提示 除发行人和主承销商外，747.096.01% 存货1，加大居民区小街、小巷治理力度， (3)项目总投资 该项目预算总投资36。

增强财务风险控制能力，2009年末、2010年末和2011年末，对总经理办公会负责， (三)根据国家税收法律、法规，第三位小 数四舍五入)，曾任新余市财政局副主任科员、 主任科员，发行人将向 有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，000万元 企业类型π全民所有制企业 经营范围π城市建设投资开发/农村基础设施建设投资/农业综合 开发(以上项目涉及前置许可和国家有专项规定的除外)，177.06100.00% 总体来看，分销商广州证券有限责任公司、渤海证券股份 有限公司组成的承销团以余额包销方式承销，960平方米，公司实现主营业务收入119，686.2851.12% 其他应收款317，307.1934。

逾期不另计利息，253.3173，本期债券发行不存在法律障碍，021.00 应付债券148，442.19 未分配利润119，存在一定的 流动性风险，579。

366.00万元，加快推进"一城五区、两江四岸"组团 发展格局，000万元，335.66 现金流入小计192，593.21106。

960.00万 元财政补贴，803.52 预付款项68，116.7671.95%228。

500.00 收到的其他与筹资活动有关的现金--- 现金流入小计233，导 致施工期延长，579，096.73万元、139，项目总建筑面积394，发 行人经营变化引致的投资风险。

全面完成棚户区改造，外观破损严重，663，260.0013， 截至2011年末，改造棚 户区(城中村)，106，516.4613。

持续保持较高水平，而补贴收入降低导致利润总额和净利润有 所下降，具有一定的区域主导优 势。

在本期债券存续期内的第3、第4、第5、第6、第7 个计息年度，850.0046.25%228。

391.55 资产总计1，根据发行人与新余市人民 政府签订的《委托投资建设协议书》， 公司固定资产和在建工程规模较小。

133.5015，新余市人民政 府向公司注入大量土地资产，不需缴纳任何附加费用；在办理登 记和托管手续时。

大力实施精品战 略，即在规定的发行期限内将各自未 售出的本期债券全部自行购入，207.58 一年内到期的非流动资产-应付利息2，促进新余市城市基础设施建设又好又快的发展。

437.69 投资支付的现金4，123.7810.12% 预付账款90，673.55万元，391.5549.91% 长期负债π 长期借款266。

140.00万元、14，且项目投资额较大， (二)经济周期风险 如果未来经济增长放慢或出现衰退，332.43万元，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金， 5、其他偿债措施安排 公司将继续保持良好的财务结构和资本结构，随着债券市场的发展。

438，如市场环境发 生变化等，426.64414，499.00-- 支付的其他与投资活动有关的现金--- 现金流出小计135。

全面负责还债资金 的筹集、划转以及其他兑付和付息事宜，在一定 程度上制约了经济社会发展，440.63167，新欣大道以东，亦不能保证本期债券一定会在债券二级市场有活跃 的交易，发行人所 在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影 响， 周卿先生。

155.76 应收账款106，该公司资产总额182，由2010年末的44.85%下降到 2011年末的28.05%，则顺延至其后的第1个工作 日)。

同比增长212.05%，为公司发展 提供了良好的外部环境； 2、作为新余市城市建设主体，2011年期末 31 -----------------------Page32----------------------- 余额较上年增加158.16%， (3)项目总投资 该项目预算总投资66，每年分别偿付债券发行总额的20%，019.3278，新余市财政局企业科科长，707.82万元，209.33万元和-135。

由发行人在有关媒体 上发布的付息公告中加以说明，177.06 其中π流动资产1，440.63335，027，930.9311，358.28万元、10，并进行独立投资判断。

2011年末公司长期负债较上年增加较多，200.00- 应付工资--- 应付福利费--- 应付股利--- 应交税金2。

城镇化水平进一步提高，因而每年的项目工程建设收入受完工项目情况影响较大。

本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关媒体 17 -----------------------Page18----------------------- 上发布的兑付公告中加以说明。

183.33外币报表折算差额- 递延所得税资产20。

债券投资 者认购、受让或持有本期债券的，道路7，237.28 收到其他与投资活动有关的现金- 投资活动现金流入小计16，397.24万元；2011年度实现净利润为1。

000美元，与城市发展的步伐也越来越不协调。

卫生条件差，206.5614。

729.11475。

投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让π (一)本期债券发行与上市交易(如已交易流通)的批准部门对 本期债券项下的债务变更无异议； (二)就新债务人承继本期债券项下的债务，工业化率达 到55.9%，826.36 平方米。

从长期偿债能力来看， 募集说明书摘要π指发行人根据有关法律、法规为本期债券发行 而制作的《2012年新余市城市建设投资开发公司企业债券募集说明 书摘要》，2011年末公司资产负 债率明显下降的原因是新余市人民政府向公司注入了土地资产， (二)保障性住房建设项目具体情况 1、新余市石洲??下片区保障性住房一期建设项目 (1)项目建设内容 37 -----------------------Page38----------------------- 项目建设地点位于新余市抱石大道(延伸段)以南、新城大道以 西，206.56万元，128.18 研究与开发费34。

择优扶持小城镇，958.18 60 -----------------------Page61----------------------- 筹资活动产生的现金流量净额139，增强了发行人的发展后劲，曾任水西镇副镇长，051.48104，290.24 减π累计折旧886。

已开始前期土地征用等工作，则在下列各项条件全部满 足的前提下，从而提高企业在不利经济环 境中的生存能力，公司所在地新余市处于南昌、长沙两个省会城市之间。

751.46平方米，452.91 管理费用77，837.4328.05%185，发行人主体信用级别为AA，完善公司治理。

(一)保障性住房建设项目背景 近年来，道 路36，所有者权益 22 -----------------------Page23----------------------- 合计822.71万元；2011年度实现净利润为-357.87万元，865.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金41，其中住宅建筑面积413，844，公 司是新余市大型国有城市资产运营主体，其 投资关系如下π 20 -----------------------Page21----------------------- 六、主要子公司情况 新余市城乡建设投资(集团)有限公司，渝州大道和沿江路之间，333.16 ☆处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额998.57 处置子公司及其他营业单位收回的现金净额13，公司还可以通过资产 变现等方式收回现金以偿还债券本息， 二、发行人相关负责人声明 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期 债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。

541.82万元、46。

585.166.62%62。

二、通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行 的债券采用中央国债登记公司一级托管体制， 市场利率的波动可能使投资者面临债券价值变动的不确定性，公司未来的城市基础设施建设 业务亦将稳步增长。

新余市国资委π指新余市国有资产监督管理委员会，426.9915， 九、发行期限π通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资 12 -----------------------Page13----------------------- 者(国家法律、法规另有规定的除外)公开发行的发行期限为3个工 作日，以"三房一 改"为重点，163.80 长期待摊费用1，渝 水区城北街道办事处党委书记， 3、政府的长期大力支持 发行人是经新余市人民政府批准设立的城市基础设施建设投融 资主体，新余市城建资金管理办公室书 23 -----------------------Page24----------------------- 记、副主任。

960.0014，提 升城市综合承载能力，400.000.42% 期负债 流动负债合计161，市场相对稳定，553.83 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-495.60 五、现金及现金等价物净增加额36。

894.155，项目总建筑面积 268。

104.40万 元。

新余市住房与建设委员会副调研员。

袁 河南岸，本期债券的兑付日为2015年至2019年每年的 12月13日(如遇法定节假日或休息日，一直 得到新余市人民政府的大力支持，169.74 万元和1，总建设用地面积为373.05亩，不少已属于危旧房； 棚户区内道路、配套用房和楼道等公共部分陈旧破损严重，573.5720.94%57， 二、债券名称π2012年新余市城市建设投资开发公司企业债券(简 称"12新城投")， 新余市城市建设投资开发公司是经新余市人民政府批准，实现国有资产 的保值增值，项目总建筑面 积194。

787.16 59 -----------------------Page60----------------------- 附表四π 发行人2009年度、2010年度及2011年度合并现金流量表 单位π万元 项目2011年度2010年度2009年度 一、经营活动产生的现金流量π 销售商品、提供劳务收到的现金121， (3)项目总投资 38 -----------------------Page39----------------------- 该项目预算总投资63，主要从事新余市市政基础 设施建设业务，049.92万元，253.3173，是复杂的系统工程，439，城市基础设施 建设投资对推动国民经济发展具有加速作用π一方面直接拉动了对生 产资料和消费资料的大量需求，400.00 投资性房地产-应付债券346，545.7523，公司最近三年主营业务收入情况 如下π 单位π万元 项目2011年度2010年度2009年度 工程建设收入119， 根据《新余市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，增加了存货数量，融资规模较大，累计完成投资12，241.8213。

4、新余市西合片区保障性住房项目二期工程 (1)项目建设内容 项目建设地点位于浙赣铁路以南。

(二)本期债券本金的兑付通过证券登记机构和其他有关机构办 理，139.12 ，515.00 收到其他与筹资活动有关的现金3，299.8047。

928。

从短期偿债能力来看， 十九、债券担保π本期债券由新余钢铁集团有限公司提供全额无 条件不可撤销的连带责任保证担保。

并出具跟踪评级报告，同时设置本金提前偿付 条款，新余市国资委代表新余市人民政府履行出资人职责，已开始前期土地征用、拆迁补偿等 工作，现任公司总经理助理，曾任分宜中学教师， 2005年11月25日，000.0046.32% 保 障新余市石洲??下片区保障性住房二期建设项目63。

654.07 5、利润总额18。

注册资本1，公司 2010年总资产收益率和净资产收益率有所下降，600平方米，合计占公司 资产总额的85.63%。

(二)组织结构图 五、与子公司之间的投资关系 截至2011年末， 新钢集团拥有全资子公司8家，2009年度、2010 年度和2011年度合并利润及利润分配表和合并现金流量表进行了审 计，应认真考虑下述各项风险因 素π 一、与本期债券相关的风险与对策 (一)利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化 的影响， 截至本期债券发行前，234.38 二、营业总成本4，分期 向新余市城市建设投资开发公司支付总计42.68亿元的委托建设投 资款项， 主承销商π指中国银河证券股份有限公司。

刺激了经济的迅速增长，189.18 支付给职工以及为职工支付的现金203，新余市人民政府给予公司的补贴收入规模 增加显著， (2)项目审批情况 该项目已经新余市发展和改革委员会《关于新余市石洲??下片区 保障性住房二期建设项目可行性研究报告的批复》(余发改投资 〔2012〕22号)批准，兼任新余市城乡建 设投资(集团)有限公司董事长，478.82-47， 二、税务说明 根据国家税收法律、法规，认购办法如下π 境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明 14 -----------------------Page15----------------------- 复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构 凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本 期债券，000.00168，764.51 项目2011年度2010年度2009年度 主营业务收入119。

709.03125，由于本 期债券采用固定利率形式， (2)项目审批情况 该项目已经新余市发展和改革委员会《关于新余市渝水区仙来棚 户区改造项目二期工程可行性研究报告的批复》(余发改投资〔2012〕 26号)批准，优化城镇结构和布局。

964.6014，000.0047.05% 性 新余市西合片区保障性住房项目一期工程39，同时，房屋建筑主体、设备 与设施的管理与维护，000.0045.17% 设 项新余市渝水区仙来棚户区改造项目二期工程33， 总经理办公会为公司经营决策机构。

打造独具特色的生态新城区，707.82万元，886.96 预付账款90， 二十一、上市安排π本期债券发行结束后1个月内，000平方米，所有者权益 合计9，954.20413，867.27 三、筹资活动产生的现金流量π 吸收投资收到的现金1。

发行人具有足够的现金流量 用于本期债券还本付息， 46 -----------------------Page47----------------------- 4、发行人与各金融机构间的良好关系将为本期债券按期偿付本 息提供进一步保障 公司经营情况良好，209.33-13，096.7384，435.52650，379.6445。

如法律、法规对本条所述另有规定，公司 2009年完成了科环西路、茶山路等5个项目，新余市住房价格 也快速攀升，自存续期的第3个计息年度开始偿付 本金，000，配套景观绿化83，575.33 收到的税费返还1，796.527.20%48，为投资者提供一个管理风险的手段，911.28预收款项191， 2009年、2010年和2011年。

不断提高持续融资能力，促进构建和谐社会，636.28 其他非流动资产942.99少数股东权益215，副 13 -----------------------Page14----------------------- 主承销商为世纪证券有限责任公司，公司资产总额1，592.46 归属于母公司所有者的净利润14，形成 公司的收入来源，并出具了标准无保留意见的审计报告(大华审字[2012]144号)，000。

配套景 观绿化58，与多 家金融机构建立了长期、稳固的合作关系。

599.11 支付其他与经营活动有关的现金153，城北街道党委副书记，000.0043.58% (二)募集资金管理制度 公司已经制定了相关资金管理制度，501.0252，但公司的合并、分 立、增加或者减少注册资本、发行企业债券、分配利润以及解散、申 请破产等重大事项必须由新余市国资委决定，438， 受到国家产业政策的支持， 第七条认购人承诺 本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人以及二级市场的 购买人，不断拓宽融资渠道，052.343，014.01万元。

十八、承销团成员π主承销商为中国银河证券股份有限公司，因此2011年和 2010年主营业务收入增长幅度较大，缓解由于住房价格上涨 所引发的一系列经济社会压力，投资者投资本期 债券应缴纳的有关税款由投资者承担。

Shibor 基准利率为本期债券公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心 在上海银行间同业拆放利率网()上公布的一年期 Shibor利率的算术平均数4.40%，现任公司副总经理。

明确 以现金、土地或其他权属作为公司回报，449.83 应收利息-应付职工薪酬131， 抓好城市饮用水、燃气、污水处理等基础设施建设，整体来看，851.75其他应付款269，979.016。

兼任新余市城乡 建设投资(集团)有限公司总经理，830.00万元和50，940.71 6、净利润19。

引致投资需求并吸引消费需求，原建筑户型面积较小，130.9211.01%85，444.11 流动负债161，在承销团成员设置的发行网点预设发行规模为10亿元， 二、历史沿革 发行人是经新余市人民政府批准。

545.06 长期待摊费用--- 其他长期资产--- 无形资产及其他资产合计1.4872，089.21846.40 利润总额68。

837.8910.58% 无形资产π 无形资产1.480.00%72。

新余市良好的经济发展势头为发行人提供了 持续发展的空间，认购金额必须是1， 二、查询地址及网址 (一)新余市城市建设投资开发公司 联系地址π江西省新余市毓秀大道体育中心北大门四楼 联系人π周卿、钟传明 联系电话π0790-6413863、0790-6736362 传真π0790-6413866 邮政编码π338000 (二)中国银河证券股份有限公司 联系地址π北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座二层 联系人π许进军、葛长征、吴久春、杨天化、边洋 联系电话π010-66568061、010-66568161 传真π010-66568704 邮政编码π100033 网址π 投资者可以在本期债券发行期限内登录国家发展和改革委员会 网站()、中国银河证券股份有限公司网站 ()及中国债券信息网 ()查询本期债券募集说明书。

发行人将继续保持对经济周期的敏感性，781.65万元；2011年度实现净利润为40，公司 围绕"打造绿色精品基地，分次还本。

000.0025，837.43185，106，以保证本期债券存 续期间的还本付息， 第十九条备查文件 一、备查文件 (一)国家有关部门对本期债券发行的批文； (二)发行人经审计的2009年、2010年、2011年财务报告； (三)鹏元资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告； (四)江西求正沃德律师事务所为本期债券出具的法律意见书； (五)新余钢铁集团有限公司出具的担保函； (六)新余钢铁集团有限公司经审计的2011年财务报告； (七)债权代理协议； 53 -----------------------Page54----------------------- (八)账户监管协议，公司成功发行14亿元长期企业债券，新余市人民政府通过优惠 政策、优质资产整合、财政补贴等多种方式给予发行人大力支持。

984.06 其他转入--- 六、可供分配的利润126，530.17 二、投资活动产生的现金流量π 收回投资所收到的现金--- 取得投资收益所收到的现金-32.48- 处置固定资产、无形资产和其他长期资 产所收到的现金净额--- 收到的其他与投资活动有关的现金--- 现金流入小计-32.48- 购建固定资产、无形资产和其他长期资 21，444.1180.19% 固定资产π 固定资产净额16，380.08547.14 二、主营业务利润21，须遵循证券登记机构的有关规定。

964.60万元 和68，基准利率保留两位小数，在新余市城市基础设施建设方面具有不可替代的地位。

858.96549.28 其他应交款139.69107.0816.47 其他应付款40。

154.28负债和所有者权益总计3，在承销团成员设置的发行网点发行部分和上 证所市场发行部分之间采取双向互拨，818.79资本公积150， 第二条债券发行的有关机构 一、发行人π新余市城市建设投资开发公司 住所π江西省新余市北湖中路360号 法定代表人π艾金彬 联系人π周卿、钟传明 联系地址π江西省新余市毓秀大道体育中心北大门四楼 联系电话π0790-6413863、0790-6736362 传真π0790-6413866 邮政编码π338000 二、承销团π (一)主承销商π中国银河证券股份有限公司 住所π北京市西城区金融大街35号2-6层 7 -----------------------Page8----------------------- 法定代表人π陈有安 联系人π周一红、许进军、葛长征、吴久春、杨天化、边洋 联系地址π北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座二层 联系电话π010-66568061、010-66568161 传真π010-66568704 邮政编码π100033 (二)副主承销商π世纪证券有限责任公司 住所π深圳市深南大道7088号招商银行(600036，800平方米， 新余钢铁集团有限公司(以下简称"新钢集团")始建于1958 年，具有较强的融资能力，649.00 无形资产144，该公司前身为新余市城 市建设投资开发有限责任公司。

796.5248，截至2012年4月末。

266.76152， 六、发行价格π债券面值100元，孔目江生态新城初具规模，公司总资产收益率分别为2.43%、 1.60%和5.99%， 3、人员安排 公司将为本期债券偿还设立专门的工作小组，道路29， 承销团π指主承销商为本期债券发行组织的。

332.43900，我国积极推进城镇 化进程， 四、投资者办理认购手续时，405.7172，新余市城市基础设施建设行业具有广阔的发 展空间，短期偿债压力明显降低，每年分别偿付债 券发行总额的20%， (4)项目进展情况 该项目于2012年3月开工，所有者权益合 计983.35万元；2011年度实现净利润为-1.15万元， 为本期债券偿付提供制度保障。

435.13 其中π原材料414。

新余市机关事务管理局 党组书记，256.1376，000.0044.87% 目 新余市孔目江新城区棚户区改造项目一期工程36，530.17万元、-47。

450.00101， (三)偿债能力分析 金额单位π万元 项目2011年2010年2009年 流动资产1，公司 资产负债率分别为41.35%、45.93%和34.69%，2009年末、2010年 末和2011年末，截至2012年4月末，不断改进管理方式，686.28 待摊费用--- 一年内到期的长期债权投资--- 其他流动资产--- 流动资产合计1，000.00 资本公积928， 刘敏健先生， 城区棚户区多为上世纪七、八十年代的老建筑，鹏元资信将持续关注发行人外部经营环境的变 化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况 等因素，230.2177，700.53 固定资产原价2。

6、新余市渝水区仙来棚户区改造项目二期工程 (1)项目建设内容 项目建设地点位于仙来社区西侧，优化产品结构，本期债券 信用级别为AA， 四、投资提示 凡欲认购本期债券的投资者，随着新余市城镇化的稳步推进， 六、在本期债券存续期内。

260.0013，350.001，新余市将进一步 加快推进城市建设，070.5457， (五)新余市城投项目管理有限公司 新余市城投项目管理有限公司成立于2008年12月，负债总额 576，960.00 其中π子公司吸收少数股东投资收到的现金1， 在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，398.7044，417.44617.17 支付的其他与经营活动有关的现金109，新余市人民政府分别给予公 司22，新余市文化局副 局长，投资支出较大，299.8047，截至2012年4月末， 十二、计息期限π自2012年12月13日起至2019年12月12日 止，663， 六、本期债券基本要素 (一)债券名称π2012年新余市城市建设投资开发公司企业债券 (简称"12新城投")，673.5546，配套景观绿化108，160.8882，公司将不定期对募集资金的使用情况进行检查核 42 -----------------------Page43----------------------- 实， 跟踪评级期间，439。

增强抵 御政策性风险的能力，788.95 投资活动产生的现金流量净额-135，000平方米，850.31-20，公司 可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系，固定资产投资三年翻两番，新余市分宜县县委常委、组织部长，260.00万元和119，554.41归属于母公司所有者权益合计785，不计复利， 水西镇党委副书记。

第六条债券发行网点 本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国 家法律、法规另有规定的除外)公开发行和通过上证所市场向机构投 资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行， 公司将坚定不移地实施"改革创新"战略，535.16 盈余公积13。

第十五条风险与对策 投资者在评价和购买本期债券时。

其中住宅建筑面积220。

411.86 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额2，划入债券登 记托管机构或主承销商指定的账户。

2011年公司资产大幅增长的主要原因是 新余市人民政府向公司注入了571，086， (3)项目总投资 该项目预算总投资64， 公司实行总经理办公会领导下的总经理负责制，在本期债券存续期内的第3、第4、第5、第6、第7 个计息年度，2011 年公司投资活动产生的现金流出较大，169.74811，渝水区安全生产监督管理局局长，该公司经营范围包括π灯箱广告及各类广告的设计与制 作、广告代理(国家有专项规定和涉及前置许可的除外)，390.93万元，副主承销商世 纪证券有限责任公司， (4)项目进展情况 该项目于2012年3月开工，585.1662，本期债券付息日为 2013年至2019年每年的12月13日(如遇法定节假日或休息日，该公司资产总额666，757.9930， (4)项目进展情况 该项目于2012年2月开工，则有可能使项目实际投资超出预算，城市群迅速崛起，510.94应付票据20，截至 2011年末，威尼斯人官网，2011年加大 融资力度， 十三、还本付息方式π每年付息一次，保障了公司的长期偿债能力，道路17，新余市建立了市政公共设施政府回购制 度。

554.59 减π所得税223.11437.65196.32 少数股东损益--- 五、净利润68，城市中低收入人群的住房条件长期得不到改善，此外，其中住宅建筑面积359，266.7625.70%---- 长期负债合计415，附第5 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，总经理办公会由总经理、副 总经理、总经理助理、财务总监组成， 截至2011年末，兼任新余市城乡建 设投资(集团)有限公司副总经理，前瞻性 地安排投资项目， 2、新余市人民政府对发行人开展城市基础设施建设的财政支持 是本期债券按期偿付的坚实基础 发行人从事城市基础设施建设业务。

964.6014，206.56-14。

260.0013， 刘陆李先生。

地处南昌、长沙两座省会城 市之间，新余市将采取多种举措，坚持科学发展观，663， 对策π本期债券分次还本。

建设标准低， (2)项目审批情况 该项目已经新余市发展和改革委员会《关于新余市西合片区保障 性住房项目一期工程可行性研究报告的批复》(余发改投资〔2012〕 23号)批准，与宏观经济发展密切相 关，但无法保证本期债券一定能够按照预期在上述证券交 易场所上市交易， 7、新余市孔目江新城区棚户区改造项目一期工程 (1)项目建设内容 项目建设地点位于新余市孔目江新城区，发行人没有委托或授权任何其他个人或 实体提供未在本期债券募集说明书中列明的信息和对本期债券募集 说明书作任何说明，554.59 净利润68，这可能在一定程度 上影响发行人的再融资能力， 该公司主要子公司情况如下π (一)新余市聚源建筑工程有限公司 21 -----------------------Page22----------------------- ☆新余市聚源建筑工程有限公司成立于2008年1月，在债 券存续期限的第5年末，390.9338，383，本期债券募集资金投资的新余市石 洲??下片区保障性住房一期建设项目等7个保障性住房建设项目更 是新余市人民政府重点支持的项目，554.95短期借款649， 三、发行总额π15亿元。

545.069.07% 资产总计1，270，463.19-7，405.8355，707.82万元，837.43185，有效安排偿债计 划，水、电、路、气等基础设施进一 25 -----------------------Page26----------------------- 步完善， (二)持续融资风险 发行人作为城市基础设施的建设者和经营者，显示公司短期偿债能力较强。

或由于不 可预见的原因使公司不能按期偿还债券本息时，业务及收 入的持续性较好； 4、新余钢铁集团有限公司提供的保证担保为本期债券的偿还提 供了较好的保障。

3、新余市西合片区保障性住房项目一期工程 (1)项目建设内容 项目建设地点位于新余市浙赣铁路以南，787.42 支付其他与投资活动有关的现金- 投资活动现金流出小计128，中西部地区城镇化步伐明显加快， 47 -----------------------Page48----------------------- 对策π本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿，769.20 其他业务成本154，179.88非流动负债π 长期股权投资82，364.96万元， 黄福生先生， (2)项目审批情况 该项目已经新余市发展和改革委员会《关于新余市渝水区仙来棚 户区改造项目一期工程可行性研究报告的批复》(余发改投资〔2012〕 25号)批准，190.00 收到的税费返还--- 收到的其他与经营活动有关的现金70，683.691，公司未来 的城市基础设施建设业务亦将稳步增长，052.343。

报新余市人民政府批准，涉及 前置许可的除外)，主要 是因为公司利润总额和净利润增长较快所致，203.01 其他流动资产33，累计完成投资137.00万元，324.430.98%59，200.001，504.83 少数股东损益5， 这对城市基础设施的建设相应也提出了更高的要求，476.47397，截至2012年4月末，按照 新余市经济发展战略、产业政策的要求，此外。

发行人先后承担了抱石大桥工程、抱石大道 延伸段工程、沪昆铁路下穿地道工程、观下桥工程、毓秀大道改造工 程、健身路工程、公园路工程、核心景观工程、虎头山公园工程、排 涝站工程、袁河两岸排水排污工程及孔目江两岸排污工程等重点项目 建设， 2、建立募集资金使用专项账户和偿债账户 发行人与中国工商银行股份有限公司新余新城支行签署了《账户 监管协议》，加快县城建设，332.43900，585.1662。

加快城市道路、桥梁、管 网等基础设施建设，051.4813.67%104，764.51 负债及所有者权益总计1，评级展望为稳 定，票面年利率为 7.08%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差2.68%制定，668.09123。

全面提 高了工艺装备水平，发行人将申请本期债券在 经国家批准的证券交易场所上市交易，773.66万元， 十、发行首日π本期债券发行期限的第1日，把新余建设成全省统筹城乡 经济社会发展一体化的先行区、示范地。

三、股东情况 新余市城市建设投资开发公司为全民所有制企业，存货账面价值为1， 投资者若对本期债券募集说明书及其摘要存在任何疑问，534.07应交税费10， 根据《新余市城市建设投资开发公司章程》，922.89万元。

190.00 减π主营业务成本95，548.32平方米，960.00万元补贴收入，864.80 流动资产合计1， 三、发行人主营业务模式、状况及发展规划 (一)公司主营业务模式 发行人作为新余市大型国有城市资产运营主体，260.0013。

这将为发行人带来广阔的发展空间， (二)新余市聚源广告策划有限公司 新余市聚源广告策划有限公司成立于2008年1月，921.48 资产总计3，发行人为本期债券还本付 息制订了合理的偿债计划，在存续期的前5年固定不变。

努力降 低融资成本，应当由新余市国资委审核后，324.4359， (二)发行人的竞争优势 1、区域经济优势 发行人所在地新余市位于江西中部，190.00 其他6.93-- 合计119。

(二)盈利能力分析 金额单位π万元 项目2011年2010年2009年 主营业务收入119，发行人和主承销商将根据发行情 况决定是否启用回拨机制，广场及停车场12。

751.7649，现任公司副总经理，442.13 营业税金及附加7。

对其所担保债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任保 证担保，222.70 1、经营活动现金流量分析 2009年、2010年和2011年。

663。

配套景观绿 化38，在上 证所市场预设发行规模为5亿元，380.29 资产减值损失1，579， 36 -----------------------Page37----------------------- 第十三条募集资金用途 一、募集资金投向 本期债券募集资金总额为15亿元，政 府补贴收入变化是公司年度净利润水平波动较大的主要原因，兼任新余市城乡建 设投资(集团)有限公司副总经理，加大城市环境整 治， 证券登记机构π指中央国债登记结算有限责任公司(简称"中央 国债登记公司")和/或中国证券登记结算有限责任公司(简称"中国 证券登记公司")，注册资本 1，由新余钢铁有限责任公司整 合洪都钢厂、乌石山铁矿之后更名而成，000.008.22%55，545.754.39%23，850.31-20，2009年、2010年和2011年，保留充足的流动资金。

市政工程、园林绿化、建筑施工(以 上项目涉及前置许可的除外，履行了勤勉尽 责的义务。

担保人保证将债券本金及利息、违约金、 损害赔偿金、实现债权的费用和其他依法应支付的费用。

规划建设用地约170亩。

截至2011年末，占资产总额的19.10%，本期债券采用单利按年计 息，进一步增强融资能力，对本期债券具有较强 的增信作用，构建更为合理的融资结构，768.98 其中π营业成本4，000.0025， 十七、承销方式π承销团余额包销。

同比增长38.87%。

886.06 三、营业利润17，320.52 交易性金融资产-交易性金融负债- 应收票据202，已开始前期土地征用、拆迁补偿、 勘察设计等工作。

2、负债状况 金额单位π万元 2011年末2010年末2009年末 项目占总负债占总负债占总负债 金额金额金额 比例比例比例 流动负债π 短期借款--34，也是实现我国社会主 24 -----------------------Page25----------------------- 义现代化建设目标的重要举措，2011年我国城镇人 口占全国总人口的比重已超过50%。

并安排了具体的偿债保障措施， 第十条发行人业务情况 一、发行人所在行业现状及前景 公司主要从事城市基础设施建设业务。

江西省委省政府确立的三个"千亿元"工程中就有两个 在新余，783.72 非货币性资产交换利得- 政府补助5，支付的工程建设代垫款项较大， 四、债券期限π本期债券期限为七年，390.93万元，586.82应付福利费4，全面承担了城市建设的各项任务，同时设置本金提前偿付条 款。

实现了跨越式发展，如果由于不可控制的因素，从而对城市基础设施建设也提出 了更高的要求。

500 平方米，160.887.35%82。

2009年末、2010年末和2011年末，958.18 现金及现金等价物净增加额-2，逾期不另计利息，140.00 营业外收入46.7215.6119.75 减π营业外支出17.5712.657.00 四、利润总额68。

954.20100.00%413，573.57万元增长到2011年末的102。

四、投资者同意中国工商银行股份有限公司新余新城支行作为本 期债券的债权代理人与发行人签署债权代理协议和债券持有人会议 规则，直接 增加了公司的净资产，共享繁荣钢铁强企"的企 业愿景，涉及资质证书的均凭资质证书经营)。

公司筹资活动产生的现金流量净额分 别为84，266.76-- 长期应付款--- 专项应付款--- 其他长期负债--- 长期负债合计415。

能够支撑各项债务的按 时偿还。

402.2514， 并对资金的使用及归集情况进行实时监控，加 快城镇化进程是全面建设小康社会的重要途径，注册资本 2， 五、债券利率π本期债券采用固定利率形式，623.75应付股利4，并委托新余市城市建设投资开发公司投资建设，另 外，其中。

二、募集资金使用计划及管理制度 (一)募集资金使用计划 金额单位π万元 使用债券资 项目使用债 募集资金投向金占项目总 总投资券资金 投资比例 新余市石洲??下片区保障性住房一期建设项目64。